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總體經濟分析

(一) 國內經濟情勢

  去(90)年因受到國際景氣急速下滑及美國911事件影響，我國對外貿易受創嚴重，加以國內失業人數續增及年中股市表現不佳，致國內外需求皆呈低迷。惟第4季因工業生產及外銷訂單減幅縮小、股市回溫，並且透過財富效果帶動民間消費等因素影響，經濟成長率略微回升。
　　根據許多經濟指標顯示，美國及歐洲景氣已有觸底跡象；而日本在小泉政府加速推動經改下，經濟惡化情勢應可獲得控制。在此國際環境下，國內景氣復甦跡象愈來愈明顯，整體經濟表現可望逐季好轉。
　　根據行政院主計處的統計資料我國90年度經濟發展狀況及91年度預測說明如下： 

1. 90年度經濟情勢與國民所得概要：

  (1) 90年全年度經濟負成長1.91%。

  (2) 90年全年度消費者物價指數下跌0.01%。

  (3) 90年度GNP 9兆7.397億元，折合美金2.883億元，每人GNP 12,941美元。

  (4) 預測91年度經濟成長率為2.29%，消費者物價指數上升0.39%，GNP為10兆60億元，折合2.857億美元，每人GNP為12.756美元。

2. 國民生產

  由於美國景氣觸底跡象日漸明顯，透過貿易效果影響，我國今年經濟可望重回成長軌道，自第二季起逐漸復甦，並於第三季起出現較明顯的好轉。今年各季的經濟成長率將分別為0.52%、1.08%、3.72%及3.80%，全年經濟成長率可達到2.29%。

3. 工業生產

  工業生產變動主要係反應製造業生產之變動，而製造業中尤以資訊電子生產之變化最為關鍵。觀察資訊電子生產之表現，自90年10月份以來，衰退情形已趨緩和，91年1月更因去年1月比較基期較低，工業生產較去年同期增加11.98%。加以全球科技產業景氣復甦影響，國內晶圓代工及主機板、監視器等電子資訊大廠訂單已明顯回流，致資訊電子業呈現淡季不淡的表現。

4. 商業

  90年全年商業營業額為8兆722億元，較上年度衰退6.62%，其中餐飲業衰退12.42%，國際貿易業衰退11.34%，批發業衰退3.32%，零售業衰退3.01%。

5. 貿易

  90年度進出口總值為2,301億美元，年增率為-20.2%，其中出口總值1229億美元，年增率-17.1%，進口總值1072億美元，年增率-23.4%。
　　91年度第一季國內經濟已有回溫跡象，預期全年度經濟發展將擺脫去年之陰霾，逐季增溫成長，國內各經濟研究機構對於91年度我國進出口值之預測如下表： 

6. 民間消費

  90年度由於國內股市、房市低迷，財富縮水，加上失業率升高，影響家庭所得收入，致消費傾向益趨保守緊縮，全年民間消費成長率由89年4.9%降為1.4%。
　　展望91年度，雖由財富縮水遞延效應持續，以及結構性失業問題短期內尚難明顯改善，民間消費傾向不易大幅改善，但因國內市場開放，經濟逐漸回升，以及低利率與低物價激勵，民間消費意願可望提升，預測今年民間消費成長率為2.9%。 

7. 投資

  90年因國內外需求驟減，導致設備利用率大幅滑落，加上景氣能見度不佳，企業紛紛放緩或縮減投資支出，致全年民間投資負成長26.7%。
　　展望91年度，高鐵、民營電廠等重大工程持續進行、3G執照順利釋出與部分電子高科技廠商等備大型擴建計畫等，將有助於提振去年以來的投資氣氛，但整體民間投資之全面回升，仍有賴於計畫執行進度、產業復甦態勢、國內投資環境改善程度、產業轉型與外移速度而定，預測全年民間投資可成長2.3%。 

8. 物價

  90年度因全球景氣降溫，國際農工原料、石油及製成品價格下跌，加上國內市場競爭激烈，產品價格跌多漲少，全年消費者物價指數(CPI)下跌0.01%，躉售物價指數(WPI)下跌1.3%o。
　　預期91年度，國際原油及農工原料價格仍處於低檔，以及加入WTO後，持續調降關稅與開放國內市場，加上新台幣匯率呈現升值走勢，均有助於維持物價穩定，預測91年CPI上漲0.4%，WPI下跌1.0%。

(二) 未來經濟展望

  自美國發生911事件之後，國際主要經濟預測機構紛紛向下修正全球2002年經濟成長率之預測值，但隨著美、日主要工業國家刺激景氣之貨幣政策漸收成效，經濟景氣循環於2001年觸底之後，將漸次回升，預期全球景氣將於2002年第一季止跌回穩，並於第三季起強力復甦。
　　在國內方面，由於2001年第四季經濟成長已出現復甦跡象，且隨著國際經濟展望轉趨樂觀，台灣經濟研究院已修正2002年經濟成長率為2.38%，預期上半年小幅成長，下半年則有較大幅度成長，各季經濟成長率分別為0.54%、1.90%、3.61%及3.45%。
　　根據行政院主計處於91年5月發佈之統計資料，91年第一季實際經濟成長率為0.89%，遠較預期為佳，預測91年成長率可望上修至2.55%，甚至達到3%。 
　　展望91年度，在國內外經濟指標均已呈現好轉之跡象，以及政府加速公共投資之下，各項經濟指標預測如下：

1. 消費方面

  因景氣仍屬溫和復甦，所得成長有限；產業結構持續調整，失業率不易大幅下降；及股市逐漸好轉，財富效果增加等影響，民間消費成長將較90年好轉，台經院預測全年民間消費成長率為2.87%。

 2. 投資方面

     由於股市回穩，科技廠商募集資金較為容易，加上預期高科技產品供需逐漸恢復平衡，廠商投資動作將較為積極；但廠商持續將生產基地外移，不利於國內投資。台經院預期民間投資衰退情形雖可改善，但仍不易大幅成長，將較上年小幅成長0.65%。
　　另外，政府為加速公共投資、改善民眾生活環境，及強化產業技術研發投資，行政院於91年5月8日通過「6年國家發展重點計畫」，預估十項計畫中，總支出規模高達2兆1千9百億元，其中1兆2千億元由政府編列預算支應，其餘9千9百億元則吸收民間投資，預期該計畫若能順利逐年推展，將能有效促進經濟發展、創造就業目標並提升國民所得，未來將使我國中長程經濟平均成長率每年達到5.6%。六年國家發展計畫主要分為十項重點計畫，包括：
(1)培育E世代人才。
(2)發展文化創意產業。
(3)建設國際創新研發基地。
(4)產業高值化。
(5)觀光客倍增。
(6)數位台灣建設。
(7)營運總部建設。
(8)全島運輸骨幹建設。
(9)水與綠建設。
(10)新故鄉社區營造。

3. 對外貿易

  由於國際貿易將溫和擴張，加上科技產業前景好轉，預期我國出口表現將溫和成長。台經院預測全年商品與勞務實質出口成長率為5.38%。進口則因加入WTO後，關稅降低與市場開放，投資緩步增加帶動機器設備進口增加等影響，預測年成長率為7.14%。

 4. 物價

  受國內外景氣逐漸好轉、貿易自由化、電信市場開放、房地市場止跌回升、以及國際原物料行情走低等交互影響，消費者物價將呈現微幅上漲走勢。台經院預測消費者物價年增率為0.58%，躉售物價則持續下跌，年增率為-0.94%。
　　另行政院主計處公佈91年4月份消費者物價指數(CPI)年增率為0.22%，躉售物價指數(WPI)則在連續14個月負成長之後，在91年4月由負轉正為0.5%，顯示國內經濟逐季恢復，景氣復甦超出預期，物價朝向正面發展，可視為正面訊息。

5. 匯率

  長期走貶的新台幣匯率，自在91年4月份起，已經開始有升值的態勢，主要受到美國經濟成長力道不如預期，強勢美元地位動搖之影響，新台幣兌換美元匯率，從91年初35兌換1美元，在4月間快速升值，於5月初以來到34.5元價位，預期國際美元短期不易走強，台幣將持續維持走升的趨勢，若干研究機構預測至91年底時，新台幣匯率將升值至33兌換1美元之價位。

6. 利率

  在國內物價下跌的情形下，央行仍有降息空間。不過，目前利率水準已屬歷史低點，且景氣復甦將日益明朗，因此預期短期利率水準將隨著景氣復甦而緩步回揚。台經院預測2002年平均隔夜拆款利率為2.46%。

產業概述

(一) 產業範圍

  依據經濟部「公司名稱及營業項目代碼分類標準」，食品製造業包括：
C1食品製造業
C101屠宰業
C102乳品製造業
C103罐頭、冷凍、脫水及醃漬食品製造業
C104糖果及烘焙食品業
C105製油業
C106製粉業
C107碾榖業
C108製糖業
C109調味品製造業
C110飲料製造業
C111製茶業
C112製菸業
C113製酒業
C199其他食品製造業

(二) 產業關連

  依據經濟部工業局生產統計之分類，食品產業涵蓋的細業有21類，如下圖。其相關之產業還包括：食品機械業、食品包裝材料業、食品添加物業、食品流通業及餐飲業、環保產業等。

(三) 產業價值

  食品工業為我國重要民生工業之一，89年廠家數約4,900家，從業人員11.3萬人。89年食品業產值(不含煙草製造業)為新台幣4,483億元，在製造業總產值新台幣84,892億元中5.28%，在全部製造業中排名第五位，次於電子、金屬、化學材料及運輸工具業。89年我國食品工業分項產值，如下表：

市場概況

(一) 食品業歷年產銷及進出口金額統計

  說明：

  1. 90年上半年食品業產銷金額持續衰退

    (1)生產及銷售金額分別減少4.86%及4.23%。

    (2)外銷出口減少1.78%。

    (3)國內需求不振下，進口總值減少5.05%。

  2. 個別產品，則以乳製品成長幅度最大

    (1)90年較89年炎熱，使乳製品銷售增加。 

    (2)高價乳品及優酪乳市場接受度提高。

(二) 食品業主要產品之進出口狀況

廠商經營概況

　　根據91年5月出版的天下雜誌所公佈「90年度1000大製造業排名」，食品製造業共有40家廠商進入前1000大製造業，行業別細則分為三大類：食品原料業、飲料業及其他食品業，爰依此三大類別，分別彙整進入1000大製造業之食品製造業者，其90年度之營運績效。

(一)食品原料業

　　依上表統計資料顯示，18家主要食品原料業廠商90年度總營業額為978億，較去年度僅成長0.4﹪，而平均獲利率僅0.7﹪，遠低於1000大製造業平均獲利率2.6﹪的水準，可見食品製造業者實已陷入產品獲利不易的經營困境。

 (二)飲料業

　　上列6家主要飲料業廠商，90年度總營業額為1,591億元，較去年小幅成長1.3﹪，其中台灣菸酒公賣局與金門酒廠獲利金額包括公賣利益在內，故其獲利率不能與民營業者相提並論。較具代表性之廠商為統一企業，90年度獲利率達9﹪，但其中7成以上係來自業外轉投資收入，本業獲利率則僅2~3﹪。

(三)其他食品業

　　16家其他食品業主要廠商，90年度平均營收成長率為-2.5﹪，平均稅後獲利率為2.1﹪。

未來展望

　　「民以食為天」，食品製造業滿足民生之基本需求，故該行業雖然已被歸屬於傳統產業，未來成長空間有限，但亦不致衰退，民生的基本的需求可以支撐產業維持在一定的市場規模，近幾年來，我國食品製造業年產值均維持在4,400~4,800億之間，起伏不大。
　　由於國內外產業環境在最近幾年的變化極其快速，尤其是食品製造業者，刻正遭逢前所未有的經營衝擊，例如：加入WTO後，國內市場益加開放、掌握通路優勢的量販店與連鎖超商快速興起、養殖業急速消褪、大陸市場的興盛茁壯等等改變，如何面對這些對產業發展影響頗為巨大的衝擊，為傳統的食品製造業在注入一股新活力，乃業者必須嚴肅思索及面對的課題。

(一)產業環境分析

　　當前影響食品製造業的主要因素，以及若干廠商的因應策略，爰說明如下：

1.面臨WTO新形勢

　　我國與大陸同時於2002年初進入WTO，加入WTO之後，首當其衝的，則是養雞業、養豬業、飼料業及大宗物資業。國內雞肉、豬肉品至2004年時，市場將全部開放，對產業的衝擊更大。
　　在食品原物料方面，超過三成以上的品項在入世之後，關稅將大幅下滑超過50﹪，但廠商表示，原料關稅降低將帶動更激烈的市場競爭，勢必造成零售價格向下調整，廠商將很難因為關稅下降而提高獲利。
　　其次影響更為可觀而深遠的是，大陸產品將挾著價格優勢在台灣登陸、搶奪市場，是許多台灣一線廠商早已在大陸佈局多時，靜待時機成熟，即蜂湧而至，如頂新集團計畫將其在大陸生產的康師傅速食麵以及當地低價產品，引進台灣，透過味全公司的行銷系統搶進台灣市場。隨著兩岸的市場規模漸趨成型，未來食品業者將發展成為大者恆大的經營模式，因此，包括統一、頂新（味全）、旺旺、卜蜂、大成長城、福壽、聯華食品等廠商，莫不在大陸市場積極卡位，發展企業版圖。
　　面對WTO新形勢，廠商若不能積極開發新產品，創造產品領先優勢，或是分散生產基地以降低生產成本，未來廠商的經營處境，將益形艱辛。 

2.產品推陳出新的速度加快

　　以飲料業為例，整體飲料市場平均每年約推出300種產品，但產品的存活率卻不到10﹪，市場競爭之激烈，可見一斑，因此，業者無不需費盡心思，不斷開發新產品並採取有效的行銷策略，以求在市場中不被淘汰出局。
　　食品廠商近年來，對於生物科技與健康食品的開發，亦不遺餘力，所研發推出的新產品，也有不錯的銷售成績，如統一開發雞精健康食品、桂格推出機能性奶粉、大安工研醋公司開發冬蟲夏草。
　　90年度食品業整體產銷金額大約呈現4﹪的衰退，但其中個別產品的差異性仍然存在，如高價鮮乳、優酪乳等冷藏品則約有10﹪的成長，證明廠商只要能積極投入產品研發，推陳出新，刺激消費者的需求，依然能在競爭的市場當中，創造彼消我長的優勢。 

3.產業西進態勢日趨明顯

　　食品業在台灣已是屬於成熟性產業，除了少數健康食品及機能性食品尚能有所成長之外，大部分的產品均已面臨成長停滯的瓶頸，反觀大陸地區正處於經濟快速成長，國民所得顯著提高的情況下，民眾對於改善基本民生需求益加迫切，也為食品業者帶來龐大的商機與市場。
　　台灣食品業者近幾年赴大陸地區發展的廠商，絡繹於途，幾家知名大廠，如統一企業、頂新企業、旺旺食品、卜蜂企業、福壽公司、大成長城等，均已在在大陸深耘多年。
　　統一企業在台灣耕耘超過30年，目前年營業額約300億台幣，但統一企業於82年赴大陸地區設廠銷售，迄今僅10年時間，營業額已超過150億台幣，可以想見大陸市場之潛力，不宜小覷。另以生產米果為主的旺旺食品，目前台灣地區的營業額僅佔整個集團的5﹪，其餘95﹪主要是依靠大陸地區的市場所創造。 

4.產品銷售將更加受制於通路商

　　近年來，國內連鎖超商與大型量販店興起，其挾著強大的通路優勢與議價能力，對於供貨廠商予取予求，使得食品製造業者利潤空間備受擠壓，甚至無利可圖。
　　為了掌握自己的行銷通路，避免受制於人，食品業者早已積極投入經營連鎖超商或量販店，如統一企業投資家樂福、味全投資松青超市、泰山成立福客多超商、光泉設立萊爾富連鎖超商等，其中以統一企業所投資設立的統一超商，其優異的經營成績，更是食品業者轉投資之成功典範。統一超商90年度營業額約640億，約為母公司之二倍，每股盈餘達3.4元，更是遠較母公司優異。
　　在目前台灣的食品銷售通路，幾乎已被幾家大型連鎖超商及量販店所壟斷的情況下，可以想見，食品製造業的未來經營環境將益加艱難。

 (二)產品發展趨勢

1.飲料業

 (1)冷藏飲料市場持續看好

根據食品發展研究所統計，冷藏飲料的年成長率約20％，各廠商所推出的冷藏飲品，均有不錯的銷售成績，如味全每日C果汁、統一純喫茶、統一豆漿等。

 (2)茶飲料更多樣化

配合冷藏飲品的流行，91年茶飲料將更多樣化及低糖化，以往茶飲料含糖與不含糖比例為8：2，預期91年將呈現6：4的比例，不含糖或低糖的飲品已成為消費者的選擇。

 (3)運動機能飲料將有小幅成長

週休2日的實施，國人運動休閒的活動增加，將有助於運動機能飲料的銷售提升。

 (4)包裝水市場更加競爭，廠商利潤受壓縮
受到民營加油站免費贈送礦泉水的影響，包裝水在一般通路的銷售量呈現下滑，同時單價下降，廠商利潤減少。

2.飼料及肉品加工業

　　受到國內養殖業萎縮以及加入WTO開放市場之影響，預期國內飼料與肉品市場將有小幅衰退。

3.製茶業

　　低價茶葉將受到大陸製品的競爭，大陸因人工成本低廉，茶葉生產成本遠低於我國，但因烘焙技術仍不如台灣，預期與台灣競爭之產品將以低價茶葉為主。但台灣的中高級茶葉，品種經過不斷改良，加工烘焙技術良好，仍將具有市場競爭力。

4.乳品業

　　國產保久乳將面臨低價進口乳品的競爭而減產，但冷藏乳品則不受影響，優酪乳仍為91年之明星產品，未來以健康、活力為訴求仍是研發新乳品的方向。

5.冷凍食品業

　　受到業者不斷研發新產品刺激消費，以及微波爐價格大幅下降而提高家庭普及率之因素影響，預期未來冷凍食品銷售仍有小幅的成長。

(三)景氣研判

　　觀察國內景氣自91年第一季已有漸漸復甦之跡象，加上去年基期較低，以及91年氣候較往年炎熱與乾旱缺水等因素之影響，預估整體食品業91年全年銷售總值將較90年小幅成長約4％，此外，加入WTO及大陸產品被引進台灣銷售這二個因素，對台灣食品製造業的個別廠商，將產生不可忽視的影響力。